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供应链金融(究竟怎么玩?

2018年05月31日 发布人:heandsheever 来源:和讯名家
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国内供应链金融发展至今,也有超过数十年历史。改革开放三十年,伴随着工业化大规模生产,行业间协作分工的加深,供应链逐渐成熟,但由于中小型企业的信用难以衡量、自身管理不完善、违约成本低、抵御风险能力弱小等因素,很难像核心企业一样获得社会资源支持,导致供应链产业链条不稳定的局面,社会风险增大。为此,供应链金融应运而生。本文将从供应链金融概念、融资模式、运作路径等方面来看供应链金融的解决方案。

  想了解供应链金融,还得从供应链管理谈起。

  我们都知道一个产品的生产过程分为三个阶段,即原材料——中间产品——成品,但随着技术也完成升级同时工业化水平提高,产品的生产模式就由原来的企业内分工转向为企业间分工。

  一些企业完成产品原材料的搜集,一些企业共同分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商由他们完成产品的销售,这一条链式的功能结构就是我们所说的供应链。供应链中的老大,即核心企业,由于核心企业自身规模较大,发展较好,信用较高就拥有绝对的话语权,因此也十分强势。面对上游,核心企业可以不拿现金进行交易,往往采用的是赊账的方式,而面对下游,又不允许赊账行为。这却大大增加了上下游企业的资金压力。但是中小企业在融资环节,由于自身信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得中小企业不受银行等金融机构青睐。与之合作的核心企业能否利用自身良好信用帮助中小企业取得金融机构的贷款呢?供应链金融应运而生。

  供应链金融是什么?简单地说,就是指金融机构(如商业银行、互联网金融平台)对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,对交易的物流、资金流、信息流、商流进行综合把控,对供应链的不同节点提供封闭的授信,并由交易产生的收入偿还贷款。供应链金融的实质就是依靠对供应链四流的控制,帮助企业盘活其流动资产从而解决其融资问题。

  供应链金融最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持。一方面,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力。

  供应链金融最基础的模式有应收账款融资、预付款融资、动产质押融资三种模式。

  应收账款模式

  上游的中小企业将核心企业给它的赊账凭证(对中小企业来说是应收账款)转让给金融机构融资从而进行自身的运营,若到还款期限中小企业不能还款,则金融机构可凭应收账款向核心企业收款。那么对于金融机构来说,还款来源相当于从中小企业转为核心企业,即第一还款来源是核心企业,第二还款来源才是中小企业运营所获利润,这就大大降低了贷款风险。在这种模式下,因为核心企业到期必须付款,对它来说付给中小企业和付给金融机构并没有什么差别,而它帮助了中小企业完成融资问题,提高供应链资金统筹效率。


供应链金融(Supply Chain Finance)究竟怎么玩?


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